Forum Général Free Mobile > du rififi chez SFR

[FREDO]

Bouygues augmente encore son offre pour le rachat de SFR

Bouygues a encore amélioré son offre pour le rachat de SFR, la portant à 15 milliards d'euros en numéraire et 10 % du nouvel ensemble, soit 1,85 milliard de plus que sa précédente offre, alors que Vivendi est en « négociations exclusives » jusqu'à ce vendredi 4 avril avec le câblo-opérateur Numericable, autre candidat à la reprise.

Bouygues propose à Vivendi « d'augmenter la partie en numéraire de son offre de 1,85 milliard d'euros pour la porter de 13,15 milliards [contre 11,75 milliards d'euros pour son concurrent] à 15 milliards d'euros » et de lui octroyer « une participation de 10 % du capital du nouvel ensemble ayant une valeur d'un milliard d'euros avant synergies », indique-t-il dans un communiqué.

Bouygues s'était le 20 mars livré à une ultime surenchère avec l'appui de la Caisse des dépôts (CDC), bras financier de l'Etat, pour tenter de souffler in extremis la filiale de télécommunications de Vivendi à Altice, prolongeant la durée de son offre jusqu'au 25 avril.

lien vers l'article du monde

[Adsense]

[Falager]

http://www.universfreebox.com/article/2 ... uygues-SFR

Le patron de Force Ouvrière écrit à Valls pour soutenir le projet Bouygues-SFR
publié le 04 avril 2014 à 09h58 par Thomas Braun

Alors que Numericable est toujours donné favori dans le rachat de SFR et que le conseil de surveillance de Vivendi se réunira cet après-midi, Jean-Claude Mailly, secrétaire général de Force Ouvrière est à son tour monté au créneau pour soutenir le projet de Bouygues contre Numericable. A quelques heures d’un premier verdict qui pourrait être le dernier le patron de FO cherche lui-aussi à faire pencher la balance.

Le patron du syndicat national s’est à son tour fendu d’une lettre ouverte au nouveau Premier ministre Manuel Valls.

Parmi les arguments que retient Jean-Claude Mailly, c’est la défense de la filière télécom qui prime, et, à l’instar des vœux d’Arnaud Montebourg, pour lui, le "gouvernement doit tout faire pour revenir à trois opérateurs."

Selon lui, le projet d’Altice-Numéricable "a pour principaux inconvénients de ne pas traiter la question de la consolidation du secteur, [...] de ne pas dégager de cash flow nécessaire à la maintenance et l’évolution de l’actuel réseau SFR, de conduire à des plans de suppressions drastiques d’emplois, d’accroitre la guerre des prix[...] et de baisser les investissements dans la filière."

À l’inverse, il soutient le projet de Bouygues qui de son côté est soutenu par les syndicats et les salariés pour son "engagement pour le maintien des emplois sur 36 mois [...] sans restriction. Cela permet surtout à la filière de revenir à 3 opérateurs avec chacun un réseau en propre à taille équivalente, [...] donc en situation de concurrence plus égalitaire."

Source : La Tribune

[Falager]

http://www.universfreebox.com/article/2 ... -a-Vivendi

Martin Bouygues abat ses dernières cartes en écrivant directement à Vivendi
publié le 04 avril 2014 à 12h06 par Thomas Braun

A 24 heures d’un verdict du conseil de Surveillance de Vivendi sur le rachat de SFR par Numericable ou par Bouygues, Martin Bouygues poursuit son lobbying s’est fendu, hier soir, d’un courrier à destination des membres du conseil de surveillance et du directoire de Vivendi ainsi qu’à leurs présidents, Jean-René Fourtou et Jean-François Dubos.

Après avoir envoyer tous ses soutiens au front, Martin Bouygues abat ses dernières cartes en annonçant très clairement la liste des obstacles à une fusion SFR-Numericable :

Parmi les éléments que dénonce Bouygues, on retrouve le dossier révélé par le Nouvel Obs concernant le conflit d’intérêt des banques Goldman Sachs et Deutsche Bank, Martin Bouygues estime que "ces banques ont un intérêt financier important à ce que l’offre d’Altice Numericable soit retenue".

Le n°1 du groupe estime se demande également s’il est réellement possible pour Vivendi "de réaliser la cession de SFR sans soumettre cette décision à l’assemblée générale de ses actionnaires." Il s’appuie ainsi sur la gronde qui monte au sein de actionnaires minoritaires de Vivendi. Si la loi ne l’impose pas, le code de gouvernance AFEP-MEDEF, adopté par Vivendi le recommande. Vivendi prend donc le risque de s’attirer de nombreuses critiques en votant l’adoption du projet de Bouygues ou Numericable sans passer par l’assemblée générale.

Enfin, il évoque de nouveau "le risque d’exécution significatif" de l’offre d’Altice Numericable citant le code monétaire et financier. Selon cet article, "un investisseur étranger est aussi bien une entreprise dont le siège social se situe dans un état membre de l’UE ou une personne physique de nationalité française mais non-résidente en France." Le rachat de SFR par Numericable serait donc soumis à l’approbation du ministre chargé de l’économie, dont les positions sont déjà connues.

Tic-Tac, Tic-Tac. Martin Bouygues achève sa tirade. La pression monte à mesure que le compte à rebours s’égraine... Le "pop-corn" est de sortie, cette journée s’annonce comme décisive. Est-ce la fin d’un acte et le début d’un autre, ou le théâtre des télécoms voit déjà s’achever la fin d’une pièce aussi burlesque que riche en rebondissement ?

Source : Le Figaro

[Bataclan]

Bouygues lance une nouvelle rallonge pour le rachat de SFR à 15 milliards en cash.

Nouveau coup de théâtre dans les télécoms, Bouygues améliore à nouveau son offre pour racheter SFR et "arracher le bébé" des griffes de Numericable.

Cette fois, Bouygues propose 15 milliards d’euros en cash et 10 % du nouvel ensemble pour Vivendi, soit une augmentation de 1,8 milliards par rapport à son offre précédente

Bouygues a fédéré autour de son projet des partenaires industriels et institutionnels qui investiront 2,85 milliards d’euros dans la nouvelle entité. Ces investisseurs incluent entre autres AXA, la Caisse des Dépôts et Consignations, GIMD (famille Dassault), JC Decaux Holding (famille Decaux), GIC (Fonds souverain de Singapour), Ontario Teachers’ Pension Plan Board, la famille Pinault et Reuben Brothers Ltd.

Bouygues, qui investira 850 millions d’euros en complément de l’apport de sa participation dans Bouygues Telecom, sera l’actionnaire de contrôle du nouvel ensemble, avec 51% du capital de la nouvelle entité au closing, aux côtés de Vivendi (10%) et des autres partenaires industriels et institutionnels (39%).
.
L’introduction en Bourse du nouvel ensemble est prévue dès réalisation de la fusion. La création de valeur pour les actionnaires de Bouygues resterait fort.

Bouygues souligne "la qualité de ce tour de table, constitué pour moitié environ d’investisseurs internationaux, et souligne la pertinence du projet industriel de Bouygues et la création de valeur qui y est associée".

Le lien UniversFreeBox.

[Falager]

http://www.universfreebox.com/article/2 ... de-Vivendi

Après l’annonce de la nouvelle offre de Bouygues, P. Drahi a secrètement rencontré le patron de Vivendi
publié le 04 avril 2014 à 16h49 par Olivier Viaggi

C’est le dernier jour ce vendredi pour la période de négociations exclusives entre Numéricable et Vivendi pour le rachat de SFR. Et il y a déjà eu des surprises avant même que Vivendi n’ai communiqué son choix.

En effet, ce matin Bouygues Télécom relevait la partie en cash de son offre qui se monte désormais à 15 milliards d’euros. Une annonce qui a fait réagir Numéricable puisque, selon des informations du Parisien, Patrick Drahi est allé secrètement rencontrer Jean-René Fourtou, le président de Vivendi, à 14h40. L’homme d’affaires y est resté une vingtaine de minutes avant de repartir, seul. Cette visite a surpris les observateurs et soulève plusieurs questions. « S’agit-il de voir avec lui s’il peut encore relever à son tour son offre, sachant que Altice-Numéricable était bien parti pour emporter SFR et qu’il a de longue date le soutien de Jean-René Fourtou ? Ou s’agit-il de le préparer à un changement d’orientation du board qui pourrait décider dans les toutes prochaines heures d’entrer cette fois en «négociations exclusives» avec Bouygues ? », s’interroge Le Parisien

Dans ce feuilleton à rebondissements tout est possible, mais on devrait déjà avoir une piste ce soir après la clôture de la Bourse, lorsque Vivendi se sera exprimé.

Source : Le Parisien

[Falager]

http://www.universfreebox.com/article/2 ... -la-hausse

Bourse : Numericable s’écroule, Bouygues, Vivendi et Iliad repartent à la hausse
publié le 04 avril 2014 à 15h43 par Thomas Braun

Après les dernières annonces de Bouygues, le cours de bourse des opérateurs et de leur maison mère ont une nouvelle fois réagi à la nouvelle.

Du côté de Numericable, c’est la soupe à la grimace, avec un cours en recul de 3,41 %, signe que le marché a très mal accepté la nouvelle. Le cours du Numericable est toujours en dessous de sa valeur d’introduction à 26,95 € le titre.

En revanche les grands gagnants de la journée sont Vivendi, Bouygues et Iliad tous trois en hausse.

Iliad qui a toujours espoir de voir Bouygues remporter le marché SFR est en hausse de 3,15 %. Le marché est ainsi optimiste de voir une bonne nouvelle du côté de Vivendi la clôture du marché à 18h. Si ce soir Bouygues, repasse favoris aux yeux de Vivendi, Iliad pourrait récolter les antennes de Bouygues et avoir plus rapidement un réseau complet en propre, "un super Free" selon Maxime Lombardini.

Bouygues aura décidément tout tenté sortant une nouvelle offre de son chapeau en fin de matinée et mettant une grosse pression sur Vivendi, le marché autour du titre de Bouygues a plutôt bien accueilli la nouvelle d’une ultime rallonge financière. Le cours de Bouygues affiche une hausse de 0.83 %.

Enfin, le principal intéressé, Vivendi, qui a désormais toutes les cartes en main pour statuer sur le sort de SFR en fin de journée, est également en hausse de 1,1 % malgré les scandales qui pèsent sur le conseil de surveillance. L’annonce que fera ce dernier à la clôture du marché est attendu avec impatience.

Source : Boursier.com

[Falager]

http://www.universfreebox.com/article/2 ... e-week-end

Rachat de SFR : Vivendi ne tranchera pas ce soir et continuera ses travaux ce week end
publié le 04 avril 2014 à 20h48 par Olivier Viaggi

La fin du feuilleton SFR ne sera pas pour ce soir comme cela était attendu. Le Conseil de surveillance de Vivendi n’a en effet pas pris de décision à l’issue de sa réunion de cet après midi selon l’AFP. Un porte parole de Vivendi a indiqué "Le conseil de surveillance va poursuivre ses travaux ce week end"

Tout est donc encore possible pour les deux prétendants même si, selon la Tribune, Numéricable aurait relevé son offre et serait le favori.



http://www.universfreebox.com/article/2 ... a-Bouygues

Rachat de SFR : Numéricable aurait relevé son offre face à Bouygues
publié le 04 avril 2014 à 19h42 par Olivier Viaggi

Selon La Tribune, Numéricable aurait relevé la partie en cash à 12,8 milliards d’euros, sans toutefois s’aligner sur les 15 milliards de Bouygues. Selon une source proche des discussions citée par La Tribune, cela ferait basucler la balance en faveur du cablo-opérateur. « Il y a deux chances sur trois » que le conseil de surveillance de Vivendi, annonce dans la soirée qu’il a décidé de conclure un accord final avec Altice.

Malgré une partie en liquidité plus importante dans l’offre de Bouygues, Vivendi invoquerait un risque réglementaire trop important. Pour autant, cet argument serait exagéré. « Bruno Lasserre, le président de l’Autorité de la Concurrence, avait clairement dit niet à une fusion SFR-Free. Mais pas là : il n’a jamais déclaré que le rapprochement Bouygues-SFR ne serait pas faisable, il a dit au contraire que l’accord entre Bouygues et Free rendrait l’examen du dossier plus simple et plus facile. Ce n’est pas un blocage de principe, pas un feu rouge, plutôt un feu clignotant » a indiqué une source proche des discussions à La Tribune.

Il reste maintenant à attendre la communication officielle de Vivendi pour connaitre la décision du Conseil de surveillance, que nous vous rapporterons en direct.

[FREDO]

SFR : Vivendi choisit l'offre de Numericable

Le Conseil de surveillance de Vivendi a choisi, samedi 5 avril, « à l'unanimité » de retenir l'offre de Numericable et sa maison-mère Altice au détriment de celle de Bouygues. « Au terme de débats approfondis, le Conseil de surveillance a décidé, à l'unanimité, de retenir l'offre d'Altice/Numericable qui correspond au projet industriel le plus porteur de croissance, le plus créateur de valeur pour les clients, les salariés et les actionnaires, et répondant le mieux aux objectifs de Vivendi, a déclaré le groupe dans un communiqué. Cette décision met un terme au projet de mise en bourse de SFR. »

« Le Conseil de surveillance a entendu le rapport du Comité spécial mis en place pour étudier les différentes options offertes à Vivendi. Ce Comité, assisté de ses propres conseils, a analysé les offres d'Altice/Numericable ainsi que celles du Groupe Bouygues au cours de huit séances de travail tenues tant à huis clos qu'en présence de l'ensemble des conseils (banquiers et avocats) », a-t-il poursuivi.
LUTTE ACHARNÉE

Bouygues et Altice/Numericable mènent depuis début mars une lutte acharnée pour convaincre Vivendi de leur céder SFR, deuxième opérateur français. Alors que Numericable était en pourparlers avec Vivendi depuis de longs mois, Bouygues a publiquement annoncé son intérêt pour SFR, ce qui a amené Numericable à renchérir.

Mais, le 14 mars, Vivendi a tout de même annoncé qu'il entrait en négociations exclusives avec le câblo-opérateur avec comme date butoir le 4 avril, sur la base d'une offre qui prévoit un paiement de 11,75 milliards d'euros pour Vivendi, ainsi que l'attribution de 32 % du capital de la nouvelle entité.

Malgré ce camouflet, Bouygues, opiniâtre, n'a pas baissé les armes et a au contraire amélioré peu à peu son offre pour atteindre 15 milliards d'euros en numéraire, et 10 % du nouvel ensemble pour Vivendi, dans une dernière offre annoncée vendredi matin et valable jusqu'au 25 avril.

lien vers l'article du monde

[Bataclan]

Bonjour,

Les carottes sont cuites reste plus qu'à entendre la contre attaque de Bouygues : le procès.

[FREDO]

Dès le départ, on voyait que SFR voulait finaliser avec Numéricable. Tout dans la manière d'opérer des dirigeants donnaient cette impression. Maintenant, Bouygues va sûrement contrattaquer sur le plan judiciaire. Je pense que les petits actionnaires qui ont tenté d'en savoir plus dernièrement vont aussi mettre leur grain de sel.

Je crois qu'on va assister à une autre partie du feuilleton.

[Falager]

SFR-Numéricable Saison 2 Episode 1
Don Quirote sort son destrier pour contrôler les promesses

http://www.lepoint.fr/economie/sfr-nume ... 529_28.php

SFR-Numericable : Montebourg va "redoubler de vigilance"
Le Point.fr - Publié le 05/04/2014 à 20:27

Après le rachat de SFR par Numericable, le ministre de l'Économie a réagi. Il sera intraitable sur les engagements pris en terme d'emploi.

SFR-Numericable : la première défaite de Montebourg à Bercy
SFR : Numericable dame le pion à Bouygues

Le ministre de l'Économie, Arnaud Montebourg, a affirmé ce samedi qu'il entendait "redoubler de vigilance" sur les engagements pris en terme d'emploi par Altice et Numericable, qui viennent d'être choisis par Vivendi pour racheter SFR. "Le ministre de l'Economie entend, au nom du gouvernement, redoubler de vigilance sur le respect des engagements pris auprès de lui par Altice et Numericable à ne supprimer aucun emploi postérieurement à la fusion, sous quelque forme que ce soit", a assuré dans un communiqué le ministre.

Les responsables de Vivendi ont mis fin au suspense samedi en retenant "à l'unanimité" l'offre de Numericable pour leur filiale de téléphonie mobile SFR, rejetant celle de Bouygues pourtant clairement soutenue par les pouvoirs publics. L'emploi a été au coeur des tractations sur le dossier et dans ce cadre, le président d'Altice, Patrick Drahi, s'est engagé "à ne pas licencier, à conserver 8 500 emplois chez SFR et 2 400 chez Numericable, et même à recruter des commerciaux pour le marché des entreprises".
"Créer de la richesse"

"Alors que se profile une consolidation inéluctable à l'échelle européenne, il est indispensable de renforcer les opérateurs de télécommunication français", a souligné Montebourg. Selon lui, "ce secteur en plein développement doit créer de la richesse et doter la France des technologies d'avenir dans les télécoms". "Le gouvernement a aussi pour objectif de réduire la fracture numérique en assurant le succès du plan France très haut débit qui prévoit la desserte de 80 % de la population en fibre à domicile d'ici 2022", a-t-il rappelé.

"Le gouvernement demande à cet égard au groupe Numericable de se placer dans le cadre du plan France très haut débit, de clarifier ses objectifs à cet égard, et de faire preuve de patriotisme économique pour le choix de ses fournisseurs", a ajouté Montebourg. "Les engagements d'investissement de SFR dans la fibre à domicile doivent être maintenus par Altice et Numericable", a-t-il conclu.

[Falager]

La guerre larvée est déclarée.
Quand on a plusieurs milliards pour casser les reins du plus fragile, on ne s'en prive pas.
D'autant que Martin dispose d'une 4G bien étoffée à 115 Mbps.
Ce qui n'est pas le cas de SFR (pour ses antennes) ni de Numéricable (pour la fibre)
ça va faire mal pour un pure LBO 100% à découvert...

http://www.universfreebox.com/article/2 ... umericable

Rachat de SFR : Bouygues prend acte de la décision de Vivendi de retenir l’offre d’Altice-Numericable
publié le 06 avril 2014 à 06h19 par Fouzi Habibi

Après l’annonce de Vivendi, Bouygues a également publié un communiqué de presse dans lequel le groupe de Martin Bouygues prend acte de la décision du Conseil de surveillance de Vivendi de retenir l’offre d’Altice-Numericable en vue du rachat de SFR, qui se traduit par l’entrée dans une nouvelle période de négociations exclusives.

Bouygues informe le marché qu’il a soumis à Vivendi le samedi 5 avril au matin une offre qui portait la partie en numéraire à 15,5 milliards d’euros tout en proposant à Vivendi 5% du nouvel ensemble Bouygues Telecom-SFR, sans contrainte de liquidité. Cette offre valorisait donc SFR à 16 milliards d’euros avant synergies et à 17 milliards d’euros après synergies et paiement du complément de prix éventuel de 500 millions d’euros.

Bouygues souligne enfin que son projet présentait les garanties les plus sérieuses tant du point de vue industriel que de l’emploi et de la pérennité de la structure financière du nouvel ensemble.

[Bataclan]

Nouveau rebondissement ?

viewtopic.php?f=4&t=9825

[Falager]

Cet article a fait s'enflammer certains sites.
On croirait presque à une manipulation de cours.
La réalité semble quelque peu différente.
On pencherait plus vers une mutualisation Free-Bouygues
Xavier pour sa fibre, Martin pour ses antennes

http://www.boursorama.com/actualites/sa ... 88164819a6

Sans SFR, Bouygues doit revoir sa stratégie pour sa filiale télécom
AFP le 06/04/2014 à 12:45

Bouygues, qui espérait marier sa filiale télécoms avec SFR pour créer un géant du secteur, va devoir revoir sa stratégie sur un marché ultra concurrentiel qui conserve ses quatre acteurs mobiles, après le choix de Vivendi de vendre à Altice/Numericable.

Le conseil de surveillance de Vivendi a en effet décidé samedi "à l'unanimité" de vendre SFR à Numericable et sa maison-mère Altice, écartant une deuxième fois l'offre concurrente de Bouygues après plusieurs semaines de suspense.

Le marché de la téléphonie mobile conserve donc ses 4 piliers. Pourtant, le gouvernement, par la voix d'Arnaud Montebourg, ainsi que le patron de Force ouvrière Jean-Claude Mailly, appelaient de leurs vœux un retour à trois opérateurs mobiles pour préserver l'emploi et faire cesser la guerre des prix initiée par Free depuis deux ans.

Mais, avec le scénario SFR-Numericable, cette guerre des prix n'a pas de raison de s'arrêter et les investissements demandés aux opérateurs risquent de devenir trop importants par rapport aux revenus générés, selon les analystes.

"Je pense que le passage de quatre à trois (opérateurs) est inéluctable et sera bon pour tous les opérateurs", a déclaré le PDG d'Orange, Stéphane Richard, interrogé dimanche matin sur Europe 1.

"Maintenant, tous les regards vont se tourner vers Bouygues", un opérateur qui "ne peut pas à mon sens rester seul", a analysé le PDG.

En effet, la fusion entre SFR et Numericable "constituerait un risque pour Bouygues compte tenu de sa faible présence dans le fixe", indiquaient déjà les analystes de Natixis fin mars.

"S&P a d'ailleurs mis sa notation BBB+ sous surveillance négative compte tenu de l'érosion du cash-flow de Bouygues Telecom mais aussi du risque d'affaiblissement durable de son positionnement concurrentiel en cas de rapprochement entre SFR et Numericable", ajoutaient-ils.

- Vers une alliance Iliad/Bouygues Telecom ? -

De plus, selon Natixis, "un tel scénario pourrait inciter Bouygues à vendre, à terme, son activité télécoms à Iliad/Free".

Dans son offensive pour remporter SFR, Bouygues s'est tourné vers Iliad, en lui proposant de racheter ses fréquences et son réseau mobile pour éviter des problèmes avec l'autorité de la concurrence.

La question se pose désormais de savoir si cette alliance inédite entre les deux capitaines d'industrie, Xavier Niel et Martin Bouygues, jusqu'ici à couteaux tirés, peut se prolonger, malgré l'échec du rachat de SFR.

Mais avant tout projet de cession, Bouygues doit faire face et assurer sa position.

"Bouygues continuera à animer le marché plus que jamais à la fois dans la 4G et dans l'internet fixe, avec des offres agressives sur la box, en profitant d'un concurrent qui sera fragilisé par sa fusion", assurait il y a quelques jours une source proche du dossier.

L'enjeu pour l'opérateur est aujourd'hui "de continuer les efforts commerciaux qu'il a réalisés très récemment, comme sur la 4G, qui lui a permis de gagner en légitimité sur sa capacité à déployer un réseau de qualité, et de montrer une volonté d'accélérer ses déploiements sur l'internet fixe, pour sécuriser ces deux univers", soulignait avant le verdict Adrien Bourreau, expert dans le secteur télécoms au cabinet Kurt Salmon.

Le nouvel ensemble SFR-Numericable sera en effet très endetté et Bouygues pourra en profiter pour lancer une contre-offensive sur les tarifs pour gagner des parts de marchés durant tout le temps que durera la fusion de ses deux concurrents.

Mais il aura tout de même fort à faire car le marché français "va voir s'affronter trois gros opérateurs parfaitement intégrés", bien présents à la fois sur le mobile et l'internet fixe: Orange, SFR-Numericable et Free. "Bouygues Telecom est bien présent sur l'univers du mobile, mais a une base internet fixe très faible", selon M. Bourreau.

[Falager]

Voilà comment un LBO se finance: sur le dos de son actionnariat.

http://www.boursorama.com/actualites/nu ... c7007eb972

Numericable va lancer une augmentation de capital
Reuters le 06/04/2014 à 18:29

NUMERICABLE LANCERA UNE AUGMENTATION DE CAPITAL POUR FINANCER LE RACHAT DE SFR

PARIS (Reuters) - Numericable a précisé dimanche qu'il lancera une augmentation de capital de 4,7 milliards d'euros et aurait recours à un endettement de 8,8 milliards d'euros pour financer le rachat de SFR, la filiale télécoms de Vivendi.

Dans le cadre de la transaction, les fonds d'investissement Carlyle et Cinven, actionnaires à hauteur de 35% de Numericable, céderont à Altice, maison-mère de Numericable, de leur participation dans Numericable contre un paiement en numéraire et en actions Altice, ajoute le câblo-opérateur dans un communiqué détaillant les modalités de l'opération.

Vivendi a décidé samedi de céder sa filiale télécoms à Altice pour 13,5 milliards d'euros en numéraire et 20% de la société cotée issue du rapprochement entre SFR et Numericable. Altice en aura 60%.

Les termes de l'offre prévoient une période d'incessibilité d'un an des titres détenus par Vivendi, et la promesse de les vendre à Altice en plusieurs tranches (7%, 7%, 6%) entre le 19e et le 43e mois suivant l'acquisition de SFR.

Vivendi aura aussi la possibilité de vendre ou distribuer des titres cotés avec un droit de préemption d'Altice.

Un complément de prix potentiel de 750 millions d'euros est prévu pour Vivendi si le résultat opérationnel hors dépenses d'investissement (Ebitda moins capex) du futur SFR-Numericable atteint deux milliards d'euros au cours d'un exercice.

Altice, dont le président Patrick Drahi tiendra une conférence de presse lundi matin, précise qu'il a un engagement ferme des banques pour le financement en dette comme en fonds propres.

Il réaffirme que le nouveau groupe SFR-Numericable restera domicilié en France et coté à la Bourse de Paris.

(Dominique Rodriguez, édité par Matthieu Protard)

[Falager]

Martin dans la nasse. Le piège se referme.
Rumeurs rumeurs...

http://www.universfreebox.com/article/2 ... es-clients

Bouygues en « négociation avec Free pour lui céder l’ensemble de son réseau mobile et de ses clients » ?
publié le 06 avril 2014 à 23h38 par Fouzi Habibi

Alors que Vivendi a choisi Altice-Numéricable pour le rachat de SFR, les langues se délient autour d’un autre rachat, celui de Bouygues Télécom par Iliad, maison-mère de Free. Selon un article du journal Le Parisien, les négociations entre Bouygues Télécom et le Trublion sont allées un peu plus loin que de simples discussions.

Les négociations ne portent pas uniquement sur le réseau mobile comme ce fut le cas lorsque les deux états majors ont signé un accord portant sur 15 000 antennes et un lot de fréquences pour 1,8 milliards d’euros. Les deux groupes seraient « proches de conclure une transaction », mais ils ne seraient pas tombés d’accord sur la valorisation de Bouygues Télécom. « Martin Bouygues aurait engagé des négociations avec Free pour lui céder l’ensemble de son réseau mobile et de ses clients. Le prix proposé par Free serait 40% inférieur à celui attendu par Bouygues ».

Iliad et Bouygues démentent formellement

Cette rumeur sur de nouvelles négociations entre Bouygues et Free s’est propagée tout au long de la journée, « en dépit des démentis fermes et formels des intéressés. Une fourchette de prix a même été donnée : Free proposerait 5 milliards d’euros, alors que Bouy­gues en demanderait 8 milliards » explique de son côté Le Figaro.

Mais à force de démentis, difficile de tirer le vrai du faux... Et difficile également de savoir, à l’heure actuelle, quelles sont les chances de Free de s’offrir un Bouygues Télécom bien esseulé. « Les autres scénarios vont dépendre de la conclusion du deal SFR-Numericable », souligne un proche du dossier.

Comme souvent dans ce genre de négociations secrètes, les groupes préfèrent agir dans l’ombre et ne souhaitent pas communiquer officiellement. Telecom Italia avait par exemple démenti la vente de sa filiale française Alice alors que l’on apprenait quelques jours plus tard qu’il était en négociations exclusives avec Iliad/Free. Il faudra donc attendre encore un peu avant de connaitre la réalité ou non des négociations entre les deux "meilleurs ennemis" des télécoms.



http://www.universfreebox.com/article/2 ... prend-acte

SFR/Numericable : Après Bouygues, Orange « prend acte »
publié le 07 avril 2014 à 04h14 par Fouzi Habibi

Premières réactions de Stéphane Richard après le feuilleton qui a agité les télécoms pendant plusieurs semaines. Hier, le PDG du groupe Orange a accordé une interview à Europe1 dans laquelle il « prend acte » de la décision de Vivendi de retenir l’offre d’Altice-Numericable, comme ce fut le cas pour Bouygues. Pour Orange, ce n’est ni une bonne ni une mauvaise nouvelle.

« Ce qui est clair c’est que Bouygues ne peut pas durablement rester tout seul, parce s’il veut en terme de réseau pouvoir disposer de la meilleure combinaison fixe et mobile, pour pouvoir être vraiment efficace sur le marché aujourd’hui, face à deux grands acteurs convergents, SFR-Numéricable d’un côté et Orange de l’autre. Et face à un troisième [Free] qui est potentiellement convergent car ils ont une base fixe qui est forte [...] Bouygues doit clairement faire quelque chose ». Une première piste a été évoquée ce week-end. Bouygues pourrait céder son réseau mobile et ses clients à Free ? Quoi qu’il en soit, pour le numéro 1 d’Orange, « le passage de quatre à trois opérateurs est inéluctable ».

[Falager]

Voilà comment un LBO anticipe l'expatriation des futurs profits Numéricable-SFR
Quand on est actionnaire majoritaire, on fait comme on veut de sa filiale, et de son bilan.
Et ce n'est pas Don Quirote de la Mancha qui l'en empêchera.

http://www.boursorama.com/actualites/al ... 11ee59f800

Altice rachète les parts de Cinven et Carlyle dans Numericable
AFP le 07/04/2014 à 08:50

Altice, la maison mère du cablô-opérateur Numericable, sur le point de racheter l'opérateur mobile français SFR, va également racheter les parts détenues par les fonds Carlyle et Cinven dans Numericable, a-t-il annoncé lundi.

L'accord permettra à Altice de détenir 74,6% de Numericable (contre 40% actuellement), et le groupe déboursera 30,5 euros par action Numericable, payés en actions Altice et en liquide.

[Bataclan]

Rachat de SFR : "la décision était irrévocable", qu’importe la somme mise par Bouygues estime l’ADAM.

Alors que depuis plusieurs jours, l’ADAM l’Association de Défense des Actionnaires Minoritaire de Vivendi dénoncent l’opactié des négociations entre Vivendi, Bouygues et Numericable, Colette Neuville revient sur la décision de Vivendi de privilégier Numéricable.

Pour elle "aucune des offres successive de Bouygues n’a ébranlé la décision de Vivendi de donner la préférence à Numéricable.

"Pour les petits actionnaires de Vivendi, les dés étaient sans doute jetés dès le départ :" on a le sentiment que quelle que soit la somme mise sur la table, la décision de Vivendi était irrévocable."

Après avoir cordialement demandé des informations concernant les offre, puis mandaté un huissier de justice resté à la porte, Colette Neuville ne faiblit pas :

"Je suis toujours autant demandeuse d’informations" annonce-t-elle " a partir du moment ou Vivendi va détenir 20 % de l’ensemble fusionné les actionnaires sont fondés à demander la transparence sur la valorisation de cet ensemble."

Pour elle il est étonnant que "Numericable ait obtenu des crédits aussi facilement." Elle demande ainsi a disposer des élèments concernant le montage financier de Numericable. "Ce serait différent si SFR était payé entièrement en cash. Dans ce cas là il n ’y aurait rien à demander."

L’ADAM ne représente que 2 % des actions de Vivendi.

Le lien UniversFreeBox.

[Bataclan]

Bouygues prépare-t-il un contre attaque avec Free ? Une banque conseille une fusion des deux opérateurs.

Suite à l’échec des négociations avec Vivendi, Bouygues va très vite se retrouver en danger s’il ne trouve pas un moyen de se consolider dans les télécoms. Alors que SFR et Numericable vont probablement se marier au nez et à la barbe de Martin Bouygues qui était intéressé par le dossier, la riposte serait en marche.

Selon les Echos, Bouygues serait entrain d’envisager les moyens de se désengager des accords avec les deux opérateurs. Bouygues chercherait ainsi à se désengager de l’accord de mutualisation signées il y a quelques semaines entre Bouygues et SFR. Il devrait également chercher à ne plus louer le câble de Numericable pour ses abonnés "BBox Fibre".

Mais la contre-attaque de Bouygues ne devrait pas s’arrêter là. Outre les potentielles actions en justice histoire de leur mettre des bâtons dans les roues, les négociations ne vont pas s’achever pour le numero 3 du marché.

Free lorgnerait sur Bouygues Télécom. Du côté des conseillers de Bouygues, on appuierait même ce nouveau scénario. C’est le cas de la Banque Rothchild fidèle conseillère du groupe de construction qui aurait conseillé de proposer une fusion des deux structures à hauteur de 35% du capital pour chacune des deux entités le reste étant laissé en flottant en bourse.

Toujours selon les Echos, ce scénario ne serait pas encore le bon, Xavier Niel fondateur de Free souhaitant conserver le contrôle de sa société.

Le lien UniversFreeBox.

[Falager]

http://www.freenews.fr/spip.php?article14614

Bouygues chercherait à sortir de l’accord de mutualisation avec SFR

Conclu fin janvier, l’accord de mutualisation des réseaux mobiles de Bouygues Telecom et SFR pourrait se transformer en véritable pétard mouillé.

Après que Numericable ait remporté le rachat de SFR, la donne a sensiblement changé. Il semblerait que Martin Bouygues ne veuille rien avoir à faire avec le futur ensemble SFR-Numericable... Selon Les Échos, il étudierait les moyens de sortir de l’accord de mutualisation avec SFR, et envisagerait également d’arrêter de louer la fibre optique de Numericable (utilisée pour ses offres Bbox Fibre, en particulier).

En envisageant de faire cavalier seul, Bouygues Telecom se fragiliserait d’autant plus. D’où les rumeurs insistantes d’un rapprochement avec Free. Hier, Le Parisien affirmait que les deux sociétés étaient déjà en discussions et proches d’une transaction ; mais selon les Échos, la réalité serait plus compliquée. Le scénario d’un rapprochement à égalité entre Free et Bouygues Telecom (à raison de 35% chacun) aurait d’ores et déjà été rejeté par Xavier Niel, qui cherche à garder le contrôle de sa société. Affaire à suivre...

Source : Les Échos